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本周伊始，美光科技股价大幅上涨，投资者权衡了看涨的分析师评论与人工智能内存市场竞争加剧的相关报道。
美光股价周一上涨5.1%，周二再涨3.6%。该股目前仍比2月2日创下的437.80美元历史收盘高点低约5.2%。
此次上涨正值美光发布第二财季财报之前，投资者正密切关注由人工智能驱动的内存芯片需求激增将持续多久。
分析师上调美光目标价
多家华尔街公司重申了对美光的看涨观点，认为内存需求周期仍有上行空间。
花旗分析师重申“买入”评级，并将美光目标价从385美元上调至430美元，理由是大规模数据中心运营商需求强劲。
花旗分析师阿蒂夫·马利克表示，供应链检查表明，内存成本上升是大型云公司资本支出增加的一个重要因素。
马利克在周一的研究报告中写道：“我们的供应链讨论和分析表明，2026年超大规模企业资本支出修正的大部分将由更高的内存成本驱动。”
花旗预计，随着人工智能基础设施需求持续加速，2026年动态随机存取存储器价格将飙升171%。
其他分析师也看到了人工智能工作负载所用内存产品的强劲长期需求。
Susquehanna分析师迈赫迪·侯赛尼重申对美光的“积极”评级，并将其目标价从345美元上调至525美元。
侯赛尼表示，随着更多内存洁净室产能上线，供需可能到2027年中期开始趋于平衡。
然而，即使利润率开始收窄，日益复杂的人工智能工作负载可能会维持强劲的内存需求。
Aletheia Capital也发布了特别乐观的展望。
刘华伦将其目标价上调至650美元，这是华尔街新高，意味着较当前水平有大约70%的上涨空间。
刘在指出用于AI训练和推理的高带宽内存需求激增后，上调了对美光的盈利预测。
据刘称，“代理型AI”应用的兴起也增加了对其他内存技术的需求，包括服务器DRAM、SRAM和基于CXL的内存系统。
盈利预期依然高企
美光计划于3月18日发布第二财季财报。
华尔街预计该公司将公布每股收益8.52美元，营收188.5亿美元。
分析师还预计内存市场定价势头强劲。
一些预测显示，本季度DRAM价格可能上涨高达70%，反映出与人工智能基础设施相关的供应紧张和强劲需求。
据报道，需求的激增促使客户通过预付款安排来确保内存供应，这增强了美光近期的定价能力。
英伟达供应报告突显竞争压力
尽管前景看好，但市场对美光在下一代AI硬件平台中的角色仍存在一些担忧。
据报道，英伟达计划在其即将推出的Vera Rubin AI平台的初步推出中，使用三星电子和SK海力士供应的HBM4内存。
预计美光将为主要面向推理工作负载的Rubin CPX系统供应HBM4芯片，而非预计首先亮相的高性能训练系统。
Rubin平台所用内存的分配和定价仍不确定。
报道称，英伟达正敦促供应商提供超过10 Gbps的内存速度，这超过了JEDEC目前设定的HBM4规范。
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责任编辑：张俊 SF065
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